Trading na Podstawie Korelacji Ropy Naftowej

Nieco ponad rok temu napisałem artykuł o tym, jak handlować ropą naftową, gdyż istniało wtedy duże zainteresowanie tym instrumentem handlowym energii pierwotnej. To zainteresowanie pojawiło się na nowo. Ostatnio wielu brokerów Forex także oferuje handel ropą naftową. Kiedy zainteresowanie tym tematem zaczyna być tak duże, zaczynam się martwić, gdyż dla inwestorów przyzwyczajonych wyłącznie do Forex tradingu handel ropą naftową to prosta droga do bankructwa.

W tamtym artykule pisałem o tym, jak ważny jest trading zgodnie z trendem bez skupiania się na formacjach typu “tops” czy “bottoms”, aby zapewnić sobie najlepsze szanse przetrwania i zysku. Paradoksalnie, kiedy pisałem artykuł, ceny znajdowały się na bardzo długotrwałym niżu, blisko 26$ za baryłkę. Cena potem osiągnęła 26$, po czym błyskawicznie poszybowała w górę, niemal podwajając się w przeciągu niespełna czterech miesięcy! W tym przypadku więc nie miałem racji twierdząc, że ceny “nie odwracają się tak po prostu”. Czasem się to zdarza, lecz bardzo trudno jest przewidzieć z zadowalającą dokładnością, kiedy to nastąpi.

Wracając do podstaw, jeśli zastanawiasz się nad handlem ropą naftową, a jesteś w tej sferze nowicjuszem, warto najpierw spojrzeć na kilka głównych elementów ryzykownych oraz na sposoby ich ominięcia.

Pułapki Ropy Naftowej

Ropa naftowa jest bardzo, bardzo zmienna – o wiele bardziej zmienna niż pary walutowe Forex. Dlatego większość brokerów wymusza znacznie niższe dźwignie na transakcje z ropą naftową w porównaniu z parami walutowymi Forex. Mimo tego, że brokerzy i organy regulacyjne próbują coś zmienić, tak abyś Ty jako inwestor nie zbankrutował, nadal masz nad czym główkować, ponieważ minimalna wielkość pozycji, którą możesz zająć handlując ropą naftową, jest o wiele większa niż w przypadku pary walutowej.

Spójrzmy na jeden przykład pozytywnie skorelowanej pary walutowej USD/CAD (więcej o tym później) z ropą naftową. Większość brokerów pozwoli Tobie zakupić lub sprzedać jedynie 1000$ dolarów kanadyjskich, natomiast minimalna wielkość transakcji w przypadku ropy naftowej często jest pięć razy większa, przy obecnych cenach rynkowych (100 baryłek ropy przy cenie około 50$). Wprawdzie, jest coraz więcej brokerów, którzy pozwalają na minimalną transakcję jedynie dziesięciu baryłek, stąd jeśli masz szczęście trafić na taką opcję, problem ten prawie znika.

Następna kwestia to wysoka zmienność cen ropy naftowej. W ciągu przeciętnego tygodnia pomiędzy 2001 a 2014, średnia cena wahała się o 7,28%. W porównaniu z tymi samymi wartościami pary walutowej Forex USD/CAD, która wynosiła 1,92%, zmienność była prawie 3,8 razy większa. Aby pokazać, że wartości te nie zostały zbyt zniekształcone przez wartości odbiegające, odpowiednie średnie wartości wynosiły 6,38% oraz 1,69%. Teraz jasne jest, dlaczego handlując ropą naftową potrzebne są o wiele szersze stop lossy niż handlując Forex, tak więc przystosowana do zmienności minimalna wielkość pozycji przy transakcjach z ropą naftową staje się większa od odpowiadającej wartości transakcji Forex.

Wreszcie, przy transakcjach długoterminowych, ropa naftowa w porównaniu z dolarem kanadyjskim często wiąże się z wyższymi opłatami za trzymanie pozycji na noc.

Zastąpienie Ropy Naftowej Dolarem Kanadyjskim

Wspomniałem wcześniej, że istnieje korelacja pomiędzy cenami dolara kanadyjskiego a ropą naftową. Używając tych samych tygodniowych danych historycznych, istnieje między nimi współczynnik korelacji 0,34. Jest to stosunkowo wysoki poziom korelacji, biorąc pod uwagę wysoki przedział czasowy stosowany do obliczeń, oraz okres badawczy 13 lat. Oznacza to, że ceny mają tendencję poruszania się w tym samym kierunku. Nie jest to zaskakujące, gdyż Kanada jest jednym z wiodących producentów ropy (znajduje się na 5 miejscu na skali światowej) oraz eksporterem (4 miejsce w rankingu światowym). Istnieją tylko dwa kraje z rezerwami ropy większymi od tych w Kanadzie. Te fakty sprawiają, że “loonie” (popularna nazwa dolara kanadyjskiego) jest jednym z głównych “petrowalut”, której względna wartość w dużym stopniu jest zależna od ceny ropy.

Oznacza to, że jeśli nie chcesz lub nie możesz handlować ropą bezpośrednio, z jakiegokolwiek powodu, mógłbyś rozważyć zastąpienie ropy dolarem kanadyjskim, przy czym para walutowa USD/CAD jest oczywistym wyborem, tak samo jak handel ropą naftową odbywa się w dolarach amerykańskich.

Trading Korelacyjny

Stosunkowo wysoka korelacja zapewnia większe możliwości niż zastępowanie: może także być podstawą strategii inwestycyjnych. Zakładając, że korelacja wynika z tego, że cena ropy naftowej jest wskaźnikiem przyszłej ceny dolara kanadyjskiego, możemy poczekać na to, aż ropa znacznie ją wyprzedzi lub znacznie pozostanie w tyle, i być przygotowanym na handel dolarem kanadyjskim w tym samym kierunku.

Kolejna możliwość to czekać na jakiekolwiek znaczące odchylenie pomiędzy ruchami cenowymi ropy naftowej a dolarem kanadyjskim, a potem zająć równo wyważone pozycje (według zmienności mierzonej długotrwałym wskaźnikiem Average True Range) w każdym instrumencie w kierunku ich zbieżności. Rozbieżność zwykle najłatwiej mierzy się stosując te same długotrwałe średnie kroczące na wykresach o tych samych przedziałach czasowych dla każdej pary.

DailyForex Team

Zespół DailyForex składa się z analityków i badaczy z całego świata, którzy obserwują rynek przez cały dzień, tak aby móc Tobie dostarczyć wyjątkowych perspektyw i pomocnych analiz, które pomogą Tobie poprawić swoje wyniki inwestując na Forex.