Regulacja, Bezpieczeństwo Funduszy i Kwestie Prawne
Regulacja prawna to niewątpliwie najważniejsza kwestia, którą należy się kierować wybierając brokera. Nieregulowany broker może z funduszami klienta zrobić właściwie co tylko zechce. Taki “broker” może okazać się niczym więcej niż oszustem internetowym, więc warto zachować niezwykłą ostrożność w stosunku do jakichkolwiek nieregulowanych brokerów.
Przestrzeganie Przepisów
Działalność brokera godnego zaufania powinna odbywać się zawsze pod nadzorem oficjalnego regulatora prawnego, którego zadaniem jest chronić i wspierać integralność operacji brokerskich. Wszelkie rodzaje nieuczciwych praktyk związanych ze sprzedażą kontraktów terminowych typu futures lub opcji są nie do przyjęcia, gdyż traderzy powinni być zabezpieczeni przed oszustwami i manipulacjami. Broker z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, na przykład, musi być zarejestrowany w Commodity Futures Trading Commission (CFTC) jako detaliczny dealer Forex. Musi także być członkiem NFA (National Futures Association). Te referencje zazwyczaj znaleźć można w sekcji “O Nas” na stronie internetowej brokera. Odpowiedniki tych stowarzyszeń handlowych i organów regulacyjnych znajdują się w prawie każdym kraju na świecie. W zależności od siedziby brokera, traderzy zawsze powinni upewniać się, że broker posiada odpowiednie referencje. W tym kontekście warto też sprawdzić, w którym roku broker otrzymał swoją licencję, gdyż może mieć to znaczenie dla jego ogólnej reputacji i historii operacyjnej.
Bezpieczeństwo Funduszy
Regulowani brokerzy muszą działać zgodnie z całym zestawem przepisów, które mają na celu ochronę aktywów inwestorów. Jest to główny powód, dla którego regulacja jest tak istotna. Każdy regulowany broker podlega zasadzie, która określa minimalną kwotę płynnego kapitału. Tym sposobem, broker jest zabezpieczony przed całkowitym upadkiem, a inwestorzy mają pewną ochronę, jeśli broker splajtuje. “Prawo Ochrony Klienta” także znajduje się wśród przepisów regulacyjnych. Przepis ten mówi, że fundusze inwestorów zawsze powinny być przechowywane w kontach oddzielnych od tych, które broker używa dla swoich własnych funduszy. Oprócz tego, mamy “Ustawę o Ochronie Inwestora” z roku 1970, która wymaga od brokera, aby był członkiem SIPC (Securities Investor Protection Corporation), swojego rodzaju firmy ubezpieczeniowej dla ochrony inwestorów. Te specyficzne zasady stosują się do brokerów amerykańskich, natomiast bardzo podobne przepisy znaleźć można w CySEC oraz FCA. Niektóre państwa, takie jak Wielka Brytania, mają gwarantowane przez rząd ubezpieczenie depozytów dla maksymalnych kwot wpłacanych u brokerów, których regulują.
Rodzaje Brokerów
Rodzaj brokera, z którego usług korzystasz, może mieć znaczny wpływ na ogólne Twoje wyniki inwestowania na giełdzie walutowej.
Dealing Desk w Porównaniu z Brokerami ECN
Brokerzy typu Dealing Desk pracują w podobny sposób do dealing desks innych finansowych instytucji i banków. Broker korzystający z dealing desk oraz taki, który jest zarejestrowany jako Retail Foreign Exchange Dealer (Detaliczny Dealer Walutowy) oraz Futures Commission Merchant (lub jego odpowiednik w innych krajach) może kompensować trady. Z drugiej strony, system No Dealing Desk, kompensuje trady automatycznie, a potem transmituje je na rynek międzybankowy. Brokerzy pracujący poprzez system Dealing Desk, nie pracują bezpośrednio z dostawcami płynności rynkowej, dlatego tylko dostawca płynności pozostaje w równaniu, co powoduje powstanie fundamentalnego konfliktu interesów. Z drugiej strony Broker ECN (Electronic Communications Network), oferuje swoim traderom bezpośredni dostęp do uczestników rynku poprzez Electronic Communications Network. Dlaczego broker ECN ma w kwestii spreadów przewagę nad brokerem Dealing Desk? To proste: ponieważ ma to związek z podstawami notowań z kilku jednostek tradingowych, więc może oferować lepsze spready bid/ask.
Biznesowy model brokera ECN jest całkowicie fair, ponieważ eliminuje główny konflikt interesów: dlatego, że dopasowuje trady do różnych traderów i nie może zostać solowym graczem na rynku, bo nie może grać przeciwko swoim klientom. Kolejną przewagą ECN jest to, że dzięki ofercie niskich spreadów, którą oferują ci brokerzy, mogą naliczać opłatę na każdej transakcji. Tak czy inaczej, nie możesz postrzegać brokerów ECN jako panaceum. W pewnych warunkach ich płynność może całkowicie wyschnąć, tworząc dużo większe poślizgi niż brokerzy Dealing Desk, na których ostatecznie ucierpi klient. Kolejnym smutnym faktem jest to, że wielu brokerów opisuje się jako ECN, natomiast używają działań charakterystycznych dla dealing desk w swoich operacjach. Więc faktycznie, nie są “prawdziwymi” brokerami ECN.
Opłaty i Prowizje
Prowadzi nas to do trzeciego, także bardzo ważnego, czynnika mającego wpływ na wybór brokera: koszty.
Opłaty Brokerskie – Cena to nie Wszystko
Opłaty brokerskie to opłaty pobierane przez brokera za oferowane usługi, które są usługami mającymi na celu uproszczenia transakcji pomiędzy kupcami a sprzedawcami. Wysokość tych opłat zależy od typu brokera oraz rodzaju usługi, którą wykupuje trader. W przypadku inwestorów detalicznych sytuację można opisać bardzo prosto: brokerzy typu dealing desk pobierają tylko spready, a brokerzy ECN pobierają zarówno spready jak i prowizje.
Prowizje & Spready (Stałe lub Płynne)
Kluczowa różnica między opłatami, a prowizjami, którą trzeba zrozumieć, polega na tym, że opłaty są stałe, a prowizje uzależnione są od dostarczonego produktu finansowego oraz wielkości transakcji.
Brokerskie Usługi Typu Premium
Brokerzy o pełnym zakresie usług oferują przeróżne dodatkowe korzyści i funkcje ponadstandardowe - niektóre z nich są wyjątkowo przydatne. Za te dodatkowe usługi pobierane są dodatkowe opłaty. W tym kontekście dobrze jest szukać brokera o możliwie najszerszym zestawie usług typu premium, za jak najmniejsze koszty. W kategorii usług premium znajdują się funkcje takie jak doradztwo i analiza obejmujące szeroki zakres handlowanych aktywów, doradztwo emerytalne, planowanie podatkowe, itd. Dokładnie powinieneś się zastanowić, czy takie usługi będą Tobie potrzebne, czy może niekoniecznie. Jeśli planujesz tylko realizować transakcje, płacenie za ponadstandardowe usługi nie ma sensu. W takiej sytuacji lepiej będzie zaoszczędzić pieniądze.
Czy Broker Pobiera Opłatę “Rollover”?
Innym czynnikiem, który należy uwzględnić, to opłata “rollover”. Ta opłata pobierana za przetrzymywanie pozycji na noc, jest zależna od względnej wysokości oprocentowania walut zaangażowanych w danym tradzie. Pozycje otwarte po godzinie 17:00 EST są traktowane jako pozycje utrzymywane na noc. W takich przypadkach broker osądzi, która waluta krajowa zakupiona przez tradera odnosi się do innej krajowej waluty w parze. Jeśli stopa procentowa tych dwóch walut się różni i faworyzuje jedną z nich, trader będzie musiał refinansować odsetek – przynajmniej w teorii. Problemem jest to, że większość brokerów upewnia się, że ich klienci zapłacili za utrzymanie pozycji na noc oraz że nic nie jest w stanie zatrzymać ich przed zrobieniem tego poza autentycznymi kosztami rynkowymi. Wielu brokerów ustawia pozycję rollover automatycznie. Ważne jest, aby wiedzieć, że odsetek rollover (niezależnie od tego czy jest debetowany czy kredytowany) jest przekalkulowany na pełną kwotę zaangażowaną w trade, a nie tylko na samą marżę. Kolejną istotną sprawą biorąc pod uwagę odsetek rollover, jest fakt iż reprezentuje oddzielny strumień z zysków kapitałowych i jako taki, będzie oddzielnie opodatkowany, jako dochód z odsetek.
Pojęcia Tradingowe
Teraz należy spojrzeć na kilka terminów i wyrażeń, na które trafiłeś w tym przewodniku, a które nie zostały jeszcze w pełni wyjaśnione.
Handel z dźwignią
Poprzez konto inwestycyjne z dźwignią (lewarem), inwestor pożycza od brokera w celu kontrolowania większych pozycji, niż pozwoliłby na to jego kapitał własny. Istnieją specjalne konta, które umożliwiają taki rodzaj inwestycji. Depozyt zabezpieczający (tak zwany “margin”) wynosi 1-2% w przypadku konta, na którym handluje się jednostkami waluty w wysokości 100.000. Konkretnie oznacza to, że w celu kontrolowania pozycji w wysokości $100.000, trader musi zdeponować $1.000. Konta lewarowe wiążą się z ryzykiem, dlatego istnieją specjalne procedury operacyjne, które mają na celu zmniejszenie ryzyka zarówno dla tradera jak i dla brokera.
Różnica pomiędzy “marginem” a dźwignią jest prosta. Powiedzmy, że dany broker wymaga wpłaty $1.000, aby otwierać pozycje o wysokości $100.000. Dźwignia to współczynnik, przez który mnożony jest depozyt, aby dojść do maksymalnej wartości transakcji: w tym przypadku - 100, więc dźwignia wynosi 100:1. Margin to zwyczajnie depozyt zabezpieczający wymagany jako procent maksymalnej wartości transakcji. W tym przykładzie wynosi on 1%. Jest to zwyczajnie druga strona naszego poprzedniego obliczenia.
Dźwignia = Maksymalna Wartość Transakcji / Depozyt
Potocznie, termin “margin” często odnosi się to środków deponowanych u brokera.
Początkowy Depozyt
Początkowy Depozyt to pierwsza wpłata, którą trader czyni u brokera. Depozyt może być związany ze specjalnymi nagrodami, takimi jak bonusy.
Bonusy i Promocje
Bonusy i Promocje to narzędzia marketingowe, z których korzysta broker, aby uatrakcyjnić swoją ofertę i tym sposobem przyciągnąć więcej klientów. Można zastanowić się nad tym, czy broker najwyższej klasy rzeczywiście potrzebuje stosować tego typu zachęty.
Wsparcie Klienta
Wsparcie klienta jest bardzo istotne zarówno dla początkujących jak i dla doświadczonych traderów. Kiedykolwiek traderowi pojawi się problem z jego brokerem, obowiązkiem przedstawiciela obsługi klienta jest złagodzenie wszelkiego rodzaju problemów. Z tego powodu, kompetencja, doświadczenie i dostępność zespołu wsparcia klienta przy wyborze brokera, powinny być uwzględniane.
Dostępność
Wpłacone na konto fundusze za pomocą czeków stron trzecich zazwyczaj potrzebują dużo czasu, aby się uwierzytelnić. (Funds deposited into trader accounts through third party checks typically take some time to clear). Jeśli już raz się uwierzytelnią, stają się “dostępne”. Dostępność zależy od banku, z którego czeki pochodzą oraz dostępności harmonogramu brokera.
Platformy Transakcyjne
Platforma transakcyjna jest bramą pomiędzy inwestorem detalicznym a rynkami. Jest także narzędziem, dzięki któremu trader wykonuje swój trading. Solidna, prosta i szybka w użyciu platforma transakcyjna jest istotna dla zyskownego tradingu.
Łatwość Wpłat i Wypłat
Możliwość szybkiej i prostej wpłaty środków na konto ze strony brokera jest rzeczą istotną. Zależy to od metod wypłaty i depozytu oferowanych przez Twojego brokera. Wybór tych metod płatności powinien być jak najbardziej szeroki i zróżnicowany. Dobrze jest też sprawdzić okres wypłaty środków, gdyż wielu inwestorów narzeka na fakt, że okresy wypłat czasem trwają aż do tygodnia, podczas kiedy chcieliby mieć środki do dyspozycji szybciej.
Minimalne Saldo Konta
Termin “minimalne saldo” nawiązuje do kwoty pieniędzy potrzebnej, aby konto zostało aktywne i aby trader mógł korzystać ze wszystkich usług, które zamówił. Rzecz jasna, im kwota jest mniejsza, tym lepiej dla tradera.
Instrumenty
W kontekście Forex tradingu, instrumentem określa się aktywo handlowe, a każdemu aktywowi podlega instrument pochodny. Towary, akcje, indeksy oraz pary walutowe są aktywami handlowymi, ponieważ dzięki nim przechowywana albo/i przekazywana jest wartość.
Porównanie Brokerów
Aby być na sto procent pewnym, że wybierasz właściwego brokera, zaleca się porównanie kilku, pamiętając o swoich potrzebach oraz o swoim indywidualnym stylu handlowania.
Jakim Typem Tradera Jesteś?
Wybór Twojego brokera powinien być ściśle związany z tym, jakim typem tradera Jesteś Ty sam oraz z tym ile pieniędzy zamierzasz wpłacić jako depozyt. Nie ma czegoś takiego jak jeden broker, który jest odpowiedni dla wszystkich traderów. Więc, bardzo ważne jest abyś ustalił jaki będzie Twój styl tradingu, jeszcze zanim zaczniesz tradować.
Position Trader
Jeśli Jesteś traderem pozycyjnym, starasz się utrzymywać dochodowe pozycje na długi czas - na dni, tygodnie a nawet miesiące.
Swing Trader
Traderzy swing szukają dochodowych pozycji trwających parę godzin, lub co najwyżej parę dni.
Day Trader
Trading dzienny jest sportem ekstremalnym w tradingu. Zasadniczo dotyczy kupowania lub sprzedawania kapitału w ciągu jednego dnia, korzystając z dźwigni w celu znacznego podniesienia zysków na małych zmianach ruchów cenowych. Oczywiste jest, że ten styl tradowania wiąże się nieodłącznym dużym ryzykiem.
Scalper
Scalping to krok dalej w porównaniu do tradingu dziennego. To praktyka szukania korzyści na bardzo małych ruchach cenowych przy wykonywaniu wielkiej ilości tradów. Zysk tutaj dzieli się na wiele małych zysków z których może powstać całkiem pokaźny spory zysk. Jeśli chodzi o ten styl tradingu, jedynie perfekcyjne otwarcia i zamknięcia mogą się tu przyczynić do sukcesu.
Podsumowanie
Jak zostało to powtórzone parę razy powyżej w tekście tego przewodnika, wybór właściwego brokera ma ogromny wpływ na to jaki sukces osiągniesz w przedsięwzięciu jakim jest trading. Żaden szczegół nie powinien być pozostawiony przypadkowi. Potrzebujesz brokera podlegającego właściwym regulacjom, takiego pod którego opieką Twoje pieniądze są bezpieczne. Takiego, którego platforma handlowa jest przyjazna dla użytkownika, z wąskimi spreadami i niskimi opłatami. Jak również takiego, który pasuje do Twojego stylu tradingu. Wybór brokera jest procesem, który pochłonie sporo czasu.
Ale należy ten poświęcony czas potraktować jako konieczną inwestycję w Twój ewentualny sukces jako tradera Forex.